1.1 科技银行的探索与实践——杭州银行科技支行

朱鸿鸣 四川大学中国科技金融研究中心

夏校良 杭州科技局计划财务处

【编者按】

解决科技型中小企业融资难，要股权融资和债权融资“双管齐下”，既要发挥创业风险投资的作用，也要发挥银行信贷的作用。目前我国银行主导型金融体制和创业风险投资发展相对不足的金融局面意味着银行应该发挥更多的作用。但是，受信息不对称和风险收益结构不匹配所影响，商业银行对科技型中小企业的贷款融资支持却显得相当不足。

如何改变这一境况？美国的经验之一是发展科技银行。以硅谷银行为代表的科技银行通过产品创新和商业模式创新改善了贷款的风险收益结构，极大地促进了科技贷款的发展。此外，硅谷银行的发展还促进了美国创业风险投资的发展。有鉴于此，我国自2009年以来，以商业银行科技支行的形式开始了科技银行的实践。截至2010年年底，全国各地已先后设立了7家科技支行，不同程度地缓解了当地科技型中小企业融资难问题。

【摘要】

杭州银行科技支行是我国极具代表性的一家科技支行。杭州银行科技支行的特色在于科技银行杭州模式：机制创新、产品/模式创新和政策支撑体系创新的结合。机制创新方面，科技银行杭州模式主要体现为管理体制的“五个单独”，运营机制的“五方联动”和风险管理的“五个特色”。产品/模式创新方面，杭州银行科技支行在五方联动的基础上，推出了包括知识产权质押贷款、基金宝、投贷联动、银保联动等在内的创新产品及模式，改善其科技贷款业务的风险收益结构。政策支撑方面，当地地方政府则构建了包括贴息政策、财政补偿政策、组建专家组及存款支持政策等在内的政策支撑体系。杭州银行科技支行模式具有一定的局限性。

设立科技银行是解决科技型中小企业融资难的重要途径。自2009年1月11日成都设立全国首批两家科技支行（可以看做是科技银行的初级阶段）以来，科技支行立即在全国受到追捧。杭州、武汉、深圳、无锡和苏州等地均先后设立了专营科技型中小企业贷款的科技支行，不断探索科技银行的中国化模式，以便解决当地科技型中小企业的融资难问题。

杭州银行科技支行是国内成立较早的科技支行之一，在科技型中小企业贷款方面进行了诸多创新，逐渐摸索出一套科技银行的中国化模式。我们希望借助本案例，在介绍和分析杭州银行科技支行模式的基础上，研究科技支行如何与其他科技金融主体互动，通过机制创新、产品创新和模式创新来创造性地解决科技型中小企业融资难。此外，我们也期望本案例能为其他科技支行的运营和发展，其他各地设立科技支行以及其他商业银行在科技型中小企业融资服务方面的创新提供一些借鉴。

一、杭州银行科技支行与杭州科技金融生态

（一）杭州银行科技支行概况

杭州银行科技支行（以下简称“科技支行”）也被称为杭州科技银行，于2009年7月8日在杭州高新技术产业开发区揭牌成立，是浙江省第一家、全国第三家科技支行。科技支行是杭州银行下属的一级支行，其服务对象定位于科技型中小企业。运营一年多来，其信贷客户已涉及电子信息、高新能源、节能环保、医药、文化创意、传统行业技术改造6大行业近20个子行业，基本覆盖了杭州市重点发展的高新技术行业。

（二）杭州科技金融生态概况

1．创业风险投资聚集地

杭州是创业风险投资聚集地。“2008年，杭州市已有94家创业风险投资机构，其中38家已经在浙江省发改委备案（截至2009年2月末，全国已备案创投机构达400家），在杭州备案的创投企业分别占全国的9.5%，占浙江省的65.52%”，创投“管理资本达到105.14亿元，较2007年增长高达92.74%”。

2．科技型中小企业的聚集区

科技支行位于杭州科技型中小企业的聚集区——杭州高新区（滨江）。杭州高新区（滨江）在全国54个国家级高新区中综合排名第九（2009年排名），是浙江省高新技术的创新源和中小科技型企业的大孵化器，是浙江省最具影响力的科技成果产业化基地、高新技术产品出口基地、技术创新示范基地和创新型人才培养基地。

3．金融创新活跃

杭州在科技型中小企业融资方面的金融创新十分活跃。在贷款产品方面，杭州在全国首创了“联合担保”贷款、“桥隧模式”和“道衢模式”等中小企业融资模式；在担保模式方面，杭州开展了天使担保、政策性拨款预担保、期权担保、知识产权质押担保和订单及应收账款质押担保；在政府支持模式方面，杭州设立了杭州市创业投资引导基金，组建了杭州市创业投资服务中心，搭建了科技企业融资平台。

4．中小企业信用担保体系较为完善

杭州中小企业信用担保体系较为完善，具有一批实力较强的政策性担保机构与商业性担保机构。如杭州市科技局下属的国有政策性担保公司——杭州高科技担保有限公司2009年年底的注册资本已达1.25亿元，浙江省最大的融资担保机构——浙江中新力合担保有限公司位于杭州，2009年年底其注册资本达到4.17亿元。

5．社会信用环境较好

杭州市社会信用环境在全国各大城市中位居前列，且自古以来“浙商”便以“守信用、重承诺”闻名全国，杭州企业界有讲信用的传统。此外，杭州目前正大力推进“以政府信用为表率、企业信用为重点、个人信用为基础、信用中介服务为核心”的社会信用体系建设，社会信用环境持续优化。

二、杭州科技银行模式：机制创新+产品/模式创新+政策支持创新

（一）机制创新：“五个单独”“五方联动”与五大特色

1．管理体制的“五个单独”

为克服科技支行独立性欠缺的先天劣势，体现科技型中小企业贷款专营机构的特色，杭州银行总行为科技支行制定了与杭州银行其他支行现行制度相区别的五项单独政策，简称“五个单独”，即单独的客户准入机制、单独的信贷审批机制、单独的风险容忍政策、单独的拨备政策和单独的业务协同政策（详见表1-1）。

2．运营模式的“五方联动”

科技支行的运营模式体现为“五方联动”，即加强与政府部门（包括科技主管部门、金融监管部门和经济管理部门）、创业风险投资机构、担保公司和工业园区等力量的联动，构建银政合作平台、银投合作平台、银保合作平台和银园合作平台，形成科技企业金融一体化服务战略联盟。目前，科技支行已经与杭州各区县科技局、十余家创投机构、近十家担保机构和多家园区建立了合作关系，并与部分合作伙伴签订了战略合作协议。科技支行现有80%的信贷客户都是通过以上合作平台获得。

3．风险管理的“五大特色”

客户评估的“两头兼顾”。在进行信用评估时，科技支行实行财务信息与非财务信息，硬信息与软信息的两头兼顾，既考虑传统银行调查所考虑的因素（主要是财务信息和硬信息），也考虑企业技术、产品、营销模式和竞争对手等因素（主要是非财务信息和软信息），以便在评估其潜在风险的同时，发掘其潜在价值。

重大项目的联合评审。科技支行建立了由技术专家、政策专家、信贷专家和投资专家等组成的联合信贷评审委员会，参与重大信贷项目和业务的信贷评审，以弥补科技支行在科技领域专业知识方面的局限。

专职审批（风险管理前移）。总行派出独立审批人常驻科技支行，对贷款进行专职审批。

团队制模式。科技支行采用团队制模式，将客户经理分成三个团队，实行团队考核，在业务拓展中坚持团队责任制，团队之间开展适度竞争。

“专注+专业。”在专注方面，科技支行将业务目标锁定为拥有自主知识产权或商业模式创新的科技型中小企业。在专业方面，科技支行引入专家联合评审制度、组织业务培训、加强与创投机构合作、开展对专注行业的行业研究。

（二）产品/模式创新

在“五方联动”构建的融资平台基础上，科技支行已推出知识产权质押贷款、基金宝、投贷联动、银保联动等创新产品/模式。

1．知识产权质押贷款

如表1-2，科技支行的知识产权质押贷款中引入了专业评估机构降低贷款风险，并利用杭州银行在北京布置的网点办理知识产权质押登记降低企业融资成本。

截至2010年10月，已有多家企业获得科技支行授信，总金额超过3000万元。科技支行累计发放知识产权质押贷款3笔，贷款额2500万元，知识产权质押贷款余额2000万元。表1-3以A科技股份有限公司为例，介绍了知识产权质押融资。

2．银保联动贷款

银保联动贷款模式是一种基于银行与担保机构互动的期权贷款模式。这种模式使银行通过对企业成长性收益的获取来弥补贷款风险。具体来说，在银保联动模式中，银行在对企业提供贷款的同时，担保机构取得企业的认股权（期权），银行与担保机构约定期权收益各自的分配比例。

专业担保机构的引入改善了科技支行的风险收益结构（如图1-1所示），既降低了科技支行的风险（L1＜L2），又增加了科技支行的收益（Y1＞Y2）。

银保联动贷款的典型案例见表1-4。

3．投贷联动贷款

投贷联动贷款是一种基于银行与VC或PE互动基础上的贷款模式。在该贷款模式中，银行向企业提供贷款，VC或PE提供担保。投贷联动贷款模式在一定程度上可以实现申贷企业、放贷银行和股权投资机构三方共赢：申贷企业在不出卖股权及企业经营控制权的情况下获得了融资；科技支行降低了贷款的风险，并有利于开拓成长性客户；VC或PE则既减少了股权受稀释的威胁，又增加了以较低廉价格获取企业股权的可能性。详见表1-5。

投贷联动贷款依托于科技支行建立的银投合作平台。目前科技支行与浙江天堂硅谷创业投资集团有限公司、浙江华睿投资管理有限公司、浙江赛伯乐投资管理公司以及浙江华瓯投资管理公司正在组建银投联盟，联合杭州高科技担保有限公司开展投贷联动贷款。典型案例详见表1-6。

4．基金宝

基金宝即政策性拨款预担保贷款。通过该产品，获得政府各级部门的政策性拨款科技企业，都能申请“政策性拨款预担保”，能提前拿到拨款资金的70%。该笔贷款由杭州高科技担保有限公司提供担保，无须任何实物抵押。基金宝贷款期限不超过一年，企业除了归还本金，只需承担1%的担保费率和银行基准贷款利率。

自基金宝业务推出以来，基金宝受益客户已达到18家，贷款总额1215万元。典型案例见表1-7。

5．合同能源贷款

合同能源贷款是一项为合同能源企业专门设计的，以合同未来收益为还款来源的创新型融资产品。合同能源贷款无须提供抵押担保，贷款条件是提供合同能源管理服务的节能服务商或设备供应商已有项目开始获得收益分成，贷款用途为承接新合同能源管理项目。详见表1-8。

6．其他创新融资产品

除以上创新融资产品或模式外，科技支行还开发了应收账款质押贷款、订单贷款等贷款产品。

（三）政策支持创新

面对科技型中小企业贷款市场存在的“市场失灵”，包括市科技局、财政局、金融办和高新区政府等在内的政府部门为科技支行提供了诸多政策扶持，形成了一套较为完善的政策支撑体系（详见表1-9）。

三、杭州科技银行模式评析

（一）成效

1．业务规模迅速扩张

截至2010年11月，科技支行的存款余额达14.12亿元，贷款余额达11.12亿元，累计发放贷款额达18.62亿元，信贷客户216家，其中科技型中小企业200家，贷款笔数816笔，平均单户贷款额500万元。

2．实现了风险的有效控制

截至2010年11月，科技支行的不良贷款比率控制在0%。

（二）优势及可借鉴之处

1．借助多方互动进行金融创新，改善风险收益结构

科技型中小企业融资难最重要的原因就在于银行科技贷款业务的风险收益不对称：承担了很大的风险，仅获得固定且较低的收益。科技支行通过多方互动（包括担保机构、投资机构、政府等）进行金融创新，在降低风险和成本的同时，又增加了收益，从而改善了科技支行的风险收益结构，有利于科技型中小企业贷款大规模市场化运作。

2．通过产品的持续创新，提高服务科技型中小企业的能力

金融产品方面的创新，不但改善了科技支行的风险收益结构，还在业务规模扩大和业务经验积累的过程中，不断提高科技支行在价值发现、风险控制和最优融资方案设计等方面的能力。

3．发挥政策的支撑保障作用，改善科技金融生态

科技支行模式中，政府支持模式也是一大特色。为支持科技支行的发展，相关政府部门制定并落实了贴息政策、存款支持政策、财政补偿政策及组建专家组等方面的政策优惠，发挥了政府的引导服务作用，改善了科技金融生态。

（三）尚需改进之处

1．专业化程度仍有待提高

要推进科技支行的进一步发展，科技支行的专业化程度仍需要提高。对此，科技支行可以从不断加强对行业发展趋势的研究和分析、不断提高银行员工的专业化程度以及调整支行业务结构和组织结构等方面着手。

2．相关政策仍需进一步优化和完善

尽管科技支行得到了诸多方面创新性政策的支持，但仍有不少政策，如监管部门对金融创新的失败容忍态度不确定及对总行信贷规模的控制和杭州银行总行的信贷问责制度，都间接影响了科技支行的信贷投放力度。这些政策一定程度上束缚了科技支行的发展（如快速扩大市场份额）。因此，为支撑科技支行的发展，监管部门、杭州银行总行及相关政府部门应进一步实施政策创新，不断优化科技支行发展的政策支撑环境。

3．在产品创新和业务模式创新方面仍需要进一步探索

目前，科技支行在知识产权质押贷款、投贷联动、银保联动贷款等创新性贷款产品仍处于探索阶段，其盈利模式和风险控制模式都处于探索阶段。科技支行仍需要不断探索尝试，走出一条适合国内现行环境的扶持科技型中小企业的金融服务之路。

附录

附件一：各地科技支行一览表

附件二：关于鼓励和支持杭州科技银行建设的通知

关于鼓励和支持杭州科技银行建设的通知杭财教【2009】654号

各有关单位：

为贯彻落实科学发展观，加大对科技型中小企业贷款支持力度，缓解科技型中小企业融资难问题，充分发挥财政资金的杠杆和引导作用，确保杭州市经济持续、健康、稳定发展，现就杭州市支持科技银行建设有关财政扶持政策明确如下：

一、科技银行的相关优惠政策

1．市、区两级政府要对科技银行开展科技型中小企业金融服务提供大力支持。

2．为鼓励科技银行对科技型中小企业开展贷款服务并提供优惠贷款利率，科技银行对经认定的科技型中小企业贷款按基准利率执行的，依日均贷款余额为计算依据，按基准贷款利率的20%给予财政补助，此项补助与省补助配套，不得重复享受，补助资金由市、区财政各承担一半。

3．为支持科技银行开展科技型中小企业贷款业务，减轻科技银行运营成本， 2009年一次性给予50万元的业务费补助，以后年度对科技银行实施科技型中小企业贷款超过总规模的50%以上部分，业务费资助为贷款额的1‰，最高上限100万元。

4．市本级承担的财政补助资金在银行机构税收增量的省返还20%的部分在科技发展专项资金中列支。

二、担保公司的优惠政策

1．对向科技银行申请贷款的科技型中小企业提供担保，并按1%收取担保费的担保公司，可根据《关于促进创新型企业融资担保的试行办法》（杭政办[2006]27号）的有关规定，按年日均担保额给予1.5%～2.0%的担保费补助。

2．将杭州市科技担保有限公司的注册资本金增加到1个亿。所需资金通过资产注入或由市科技局在2009年度科技发展专项资金中调整解决。

三、其他

本通知执行至2010年12月31日止。

杭州市财政局、杭州市人民政府金融工作领导小组办公室

2009年6月30日